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2010年天然橡胶产销动态与2011年天然橡胶供求形势预测
 [日期:2011-05-04]  [ 作者: 莫业勇 杨 琳  ]  [ 来源: 中国热带农业杂志 ]  [ 点击数:2498 ]
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  一、2010年天然橡胶产销动态
  (一)国外生产情况回顾
  1、全球橡胶种植面积达到1179万公顷。2009年下半年以来天然橡胶价格比预期提前快速恢复上涨再次刺激胶农的植胶积极性,全球橡胶种植面积继续增加。初步统计,除马来西亚略有减少外,2010年主要天然橡胶生产国泰国、印度尼西亚、中国、印度、越南5个国家共新增橡胶种植面积21万公顷,柬埔寨、菲律宾、斯里兰卡、缅甸、老挝和非洲的尼日利亚、利比里亚、科特迪瓦、喀麦隆等其它国家新增植胶面积约8万公顷,全球橡胶种植面积达到1179万公顷。
  2、主要生产国割胶面积扩大,全球天然橡胶产量增加。根据天然橡胶生产国成员国协会的报告,除菲律宾和斯里兰卡的割胶面积略有减少或与上年基本持平外,其它成员国的割胶面积比上年增加,2010年成员国割胶面积共增加23.65万公顷除泰国报道因主要植胶区暴雨成灾减产外,绝大多数国家的天然橡胶产量都有不同程度增加。初步统计,2010年全球天然橡胶产量达到1032万吨,比上年增长6.4%。
  3、少数国家单位面积天然橡胶产量下降。由于干旱和连续强降雨等不良气候影响,已知2010年有泰国、中国和越南等少数国家的天然橡胶单位面积产量下降。这三个国家的单位面积产量分别为每公顷1632、1147和1685千克,分别为2009年的96%、97%和98%。
  (二)国内生产情况回顾
  1、橡胶种植面积继续增加。天然橡胶价格持续上涨、国家全面开展橡胶树良种苗木补贴和试点支持割胶工人培训等项目,在一定程度上促进了橡胶种植业的持续发展。初步统计,全年橡胶种植面积达到100.5万公顷,比2009年增加3.4万公顷,增长3.6%。
  2、天然橡胶总产量比上年略有增长。尽管割胶面积增加,海南部分地区比上一年早3~5天开始割胶,但2010年早春,我国云南植胶区遭遇低温和严重干旱天气,推迟10~20天割胶;9月底到10月份,海南全省又连降暴雨,相对减少割胶时间12天左右,估计因灾害性天气影响,云南、海南分别减少天然橡胶产量2.2万吨和1.5万吨,全国天然橡胶产量增长受到制约。初步统计,全国天然橡胶产量64.9万吨,仅比2009年增产0.7万吨。
  (三)我国进口及消费情况回顾
  1、轮胎生产、出口和国内消费继续拉动天然橡胶需求。2010年我国轮胎产量达到7.78亿条,比2009年增长18.9%。轮胎出口数量3.70亿条,比2009年增加23.4%;出口总重量达到367.5万吨,比2009年增加24.3%!另外,2010年我国汽车生产和销售比上年增长32.44%和32.37%,分别达到1824万辆和1806万辆,是世界第一大汽车产销大国。轮胎生产、出口和国内消费继续显著增长。
  2、天然橡胶进口量增加8.8%。2010年我国进口天然橡胶186万吨,比2009年增加15万多吨,增长8.8%。其中以一般贸易方式进口的天然橡胶占15%,比上年下降5个百分点;以来料、进料加工贸易方式进口占56%,比上年增加2个百分点。
  从泰国、印度尼西亚、马来西亚和越南进口的天然橡胶分别占我国进口总量的48.4%、22.2%、19.3和6.3%,共占96.2%。
天然橡胶进口产品结构为浓缩胶乳占13.5%,烟片胶11.7,标准天然橡胶72.7%,其它天然橡胶2.1%。与2009年相比,浓缩胶乳、烟片胶的进口比例减少4.1%和1.8%,标准橡胶的进口比例增加5.8%。
  3、复合橡胶进口量略有减少。天然橡胶进口关税进一步下调,复合橡胶进口成本相对增加,复合橡胶进口量略有减少。2010年进口复合橡胶100.2万吨,比2009年减少2%。其中从泰国、越南、马来西亚和印度尼西亚进口的复合橡胶分别占总进口量的43%、37%、6%和5%,共占进口量的91%。
  4、向海关申报后从越南进口的天然橡胶数量剧增。据中国海关统计,2010年从越南进口复合橡胶达到37.5万吨,越南迅速跃升为复合橡胶第二进口来源国。同时,我国从越南进口天然橡胶11.3万吨(干重,下同)。两者相加共48.8万吨,比上年的12.1万吨增加303%。据越南海关数据,从越南出口到中国的天然橡胶为46.1万吨,复合橡胶9.1万吨,两者相加共55.2万吨。两国海关天然橡胶进出口统计数据相差6.1万吨。
  5、天然橡胶消费量达到360万吨。虽然存在美国轮胎“特保案”和欧洲经济恢复缓慢,市场需求不稳定等因素影响,2010年我国通过调整产品结构和出口方向,橡胶制品生产保持良好态势,天然橡胶表观消费总量达到360万吨,比上年增加6.5%,约占全球天然橡胶消费量的34.8%。以上消费数据已包括复合橡胶中的天然橡胶,进口天然橡胶中的胶乳已折算为干胶,并估计走私天然橡胶数量。
  (四)国外天然橡胶消费动态回顾
  世界汽车生产和消费恢复增长。据安永全球有限公司等多个国际机构在2011年1月预计,2010年全球汽车产量增加23%左右。据中国汽车工业协会信息,2010年美、日和欧洲部分国家的汽车生产和销售量明显增加,其中美国汽车产量增加35.4%,日本增加21.3%,德国增加13.4%,英国增加27.8%,俄罗斯增加93.5%。中国、印度、巴西、南非等新兴国家以及泰国、印度尼西亚、墨西哥等发展中国家的汽车产销量增长26~65%。
  全球汽车生产和消费增加橡胶制品的需求。根据国际橡胶研究组织(IRSG)的报告预计,美、日、欧等主要传统消费国家和地区的橡胶消费量明显增加。2010年美、日两个国家的天然橡胶消费分别比上年增加34%和22%,欧洲多数传统消费国天然橡胶消费量增加30%左右,其中德国的天然橡胶消费量增加约70%!根据天然橡胶生产国协会报告,泰国、印度尼西亚、马来西亚和印度等主要天然橡胶生产国的消费量继续增加。综合国际橡胶研究组织的数据,本研究测算2010年天然橡胶消费量比上年增加9.7%,达到1035万吨。
  (五)国内外市场动态回顾
  1、世界经济增长形成的刚性需求刺激期货投机。国际货币基金组织(IMF)2010年1月份的报告预测全球经济正在进入比预期更为强劲的复苏,预计2010年全球GDP将增长3.9%,与2009年10月期《世界经济展望》相比,上调0.75个百分点。其中中国的经济增长达到9%,美国、德国、日本的GDP增长速度分别从2009年的-3.2、-4.8和-5.3增至2.7、1.5和1.7。世界经济增长,汽车生产和消费增加,特别是中国、美国、德国、日本等天然橡胶消费大国经济发展形成的刚性需求刺激期货投机,国内外期货交易异常活跃,天然橡胶期货价格一路领先现货价格上升。
  2、产区灾害性天气推动天然橡胶价格上涨。2010年初我国云南植胶区和越南遭遇干旱;第三季度,东南亚主产区降雨偏多;第四季度,泰国、印度和我国海南等主要生产国和地区遭遇持续降雨,生产受阻。连续灾害性天气使天然橡胶出现短期供应偏紧,波浪式推动天然橡胶价格上扬。
  3、全球大宗商品价格上涨向天然橡胶传导。2010年全球多个国家遭遇干旱或洪涝灾害,导致大宗农产品减产。如我国春夏季干旱,夏秋季洪涝造成粮食减产;巴基斯坦和我国的棉花减产;俄罗斯、乌克兰等黑海地区国家因夏秋季高温干旱小麦减产并禁止小麦、大麦等粮食产品出口,印度等一些国家紧跟着禁止粮食产品出口。自然灾害推高农产品价格并向其它商品传导,间接推动天然橡胶价格攀升。
  4、美元持续贬值是2010年天然橡胶价格不断攀升的长期主要因素。为应对严重的经济衰退,美国政府将联邦基金利率维持在0到0.25%,并向市场注入大量流动性资本,美元持续贬值。2010年以来,美元对东南亚主要天然橡胶生产国货币的汇率继续下降。5~7月份爱尔兰主权债务危机使欧元贬值,美元短期升值,天然橡胶价格出现下滑。随着日本推出低利率政策,尤其是11月3日美国联邦储备委员会宣布推出第二轮定量宽松货币政策,导致东南亚国家货币再返回升值,以美元结算的进口天然橡胶价格继续上升,带动国内天然橡胶价格不断上扬。
  除上述因素外,泰国调高天然橡胶出口关税,国际游资炒作等,对推动天然橡胶价格上涨也起重要作用。到12月份,泰国RSS3烟片胶、马来西亚SMR20标准胶和印度尼西亚TSR20标准胶平均价格达到分别达到每吨4715、4646和4584美元,国产SCR5标准胶达到每吨33462元。
  5、国内市场年平均价格比上一年高63%,国外市场价格比上一年高82%以上。2010年我国SCR5标准胶年平均价格达到每吨26075元,比2009年高63%。国外市场泰国RSS3烟片胶、马来西亚SMR20标准胶和印度尼西亚TSR20技术分类橡胶年平均价格为每吨3655美元、3335美元和3405美元,分别比2009年高88%、82%和84%。国内天然橡胶价格涨幅比国外小。

  二、2011年天然橡胶供求趋势预测
  (一)国内外生产预测
  1、预测国内天然橡胶产量明显增加。
  2010年冬天至今年1月份,海南植胶区的气温普遍较低,低温持续时间长,橡胶树整齐进入冬季落叶期。云南植胶区橡胶树物候也比较一致,但当地气温比往年偏高,落叶期可能略推后。广东植胶区除台风损伤的橡胶树外,其它橡胶树的落叶也相对同步。预测2011年全国橡胶树“两病”属于偏轻年份。但低温期导致海南、广东的橡胶树新叶生长推迟和云南高温落叶期延后,全国可能推迟割胶6~8天。
  从2011年开始,云南农垦普遍实行职工家庭承包经营,生产积极性将进一步提高,天然橡胶产量将有所增加。
2003年我国新增种植橡胶树3.2万公顷在2011年大部分进入割胶期,以及小部分2004年种植的部分橡胶树也投入割胶,估计2011年新增割胶面积3万公顷左右,在没有大灾损失的前提下,全国天然橡胶产量将明显增加。
  2、预测全球天然橡胶产量达到1060万吨,增产2.7%。由于2000~2002年全球天然橡胶价格低迷,泰国、印度尼西亚、马来西亚、印度和越南等国家几乎没有扩大种植,2010年新增的割胶面积不多,2003、2004年扩大种植的橡胶树刚开始割胶,单位面积产量不高。尽管价格不断上升,但全球天然橡胶产量增长仍然有限,因此预测2011年全球的天然橡胶产量为1060万吨,比2010年增产2.7%。
  (二)国内外天然橡胶需求分析和预测
  1、预测国内天然橡胶表观消费量继续增长。
轮胎出口方向调整继续促进橡胶工业的生产发展。我国轮胎产业积极应对轮胎出口遭遇的贸易壁垒,通过分散出口目的地化解贸易壁垒风险,保证轮胎产业稳定发展。其中出口美国的轮胎由“特保案”前的2008年占出口总量36%下降到2010年的23%,出口到美国以外的其它国家和地区数量上升。
  国内汽车生产和消费继续增加。我国汽车产量2008年超过美国,2009年超过日本成为世界第一大汽车生产国。根据汽车工业发展规划,预测2011年我国汽车产量增长10%,全国汽车保有量增加18%。国内汽车生产和消费将继续增加轮胎需求。
橡胶制品业固定资产投资继续增长。2010年我国的橡胶制品业固定资产投资增长28%,预计新增轮胎产能1亿条以上,相当于在目前产量的基础上增加了13%,轮胎产能增加意味着对天然橡胶的需求必将继续增长。
基于上述分析,预测2011年国内天然橡胶消费量继续增长。其中预测经海关进口天然橡胶195万吨左右(折算为全干重约187万吨),复合橡胶100万吨左右,从其它渠道进口天然橡胶约10万吨。
  2、预测全球天然橡胶消费量为1065万吨,增长2.9%。全球天然橡胶消费需求将继续增长。根据国际货币基金组织2011年1月份发布的《世界经济展望》报告,当前全球经济复苏继续向前推进,预计2011年的全球经济将增长4.5%,比2010年10月期《世界经济展望》发布的数据上调了约0.25个百分点。预计先进经济体的经济将增长2.5%,其中美国、日本、德国经济分别增长2.3%、  1.5%和2.0%;预计新兴经济体和发展中经济体增长6.5%,其中中国、俄罗斯、印度、巴西分别增长9.6%、4.3%、8.4%和4.1%。
2010年11月IRSG预测2011年全球的天然橡胶消费量为1070万吨,增长4.5%。根据当前世界经济总体发展趋势、欧洲主权债务对经济发展速度的影响、天然橡胶实际生产能力、天然橡胶价格变化趋势、天然橡胶和合成橡胶的价格比率等,我们预测2011年全球天然橡胶消费量为1065万吨,比2010年增长2.9%。

  三、2011年天然橡胶市场环境分析
  (一)有利价格上升的因素分析
  1、2011年国内外天然橡胶消费需求还将继续增长。2011年是我国“十二五”开局之年,专业研究机构认为,2011年中国汽车产销增长10~15%。为满足国内汽车生产、消费和出口增长对轮胎的需求,2010年橡胶制品业固定资产投资增长28%,预测明年我国橡胶工业发展对天然橡胶的消费需求继续增加。
  在宽货币、紧财政的背景下,美国、日本的经济复苏已经成为必然,欧元区虽然存在主权债务危机的困扰,但缓慢恢复性增长的可能性仍然更大。在美、日、欧等发达经济体以及中国、印度、俄罗斯和巴西等新兴国家的协同下,世界经济体的经济前景向好,2011年全球汽车产销量肯定出现增长,世界天然橡胶需求必将增加。
  2、全球天然橡胶供应仍然偏紧。前面分析已说明,受上一经济衰退周期的影响,2011年全球天然橡胶产量增长有限,而近年来,印度、巴西和俄罗斯等新兴国家经济发展对天然橡胶需求增加,天然橡胶供应增长低于需求增长,全球天然橡胶供应仍然偏紧。
  3、美国继续推行量化宽松货币政策。美国2010年11月宣布实施二次量化宽松政策,简单地说就是向流通领域继续增发货币,从而使美元持续贬值。2010年12月,美联储官员甚至表明,不排除推出第三轮量化宽松货币政策。由于美国存款利息几乎为零甚至贬值,近期在美国投资实业的回报率也低,过剩的流动性(资金)最有可能是流入经济活跃、利率较高、货币升值可能性高的新兴国家。为抑制已发生的输入型通货膨胀,新兴国家加息又刺激国际热钱不断涌入,大量的货币进入新兴经济体,使这些国家的货币量增加,出现输入型通货膨胀,导致商品价格上升。
  4、国际市场大宗商品价格传导继续推动天然橡胶价格上扬。除了美元继续贬值的货币政策因素,灾害性天气对农产品价格的影响继续存在。2010年夏天俄罗斯和黑海地区国家发生的严重干旱以及持续高温天气使作物减产,迫使当地政府禁止或限制粮食出口,推动小麦等农产品价格大幅攀升。2010年国际市场小麦价格上涨了46.2%,而在国家宏观控制下,国内小麦价格只上涨13.6%。国际市场粮食产品价格上升的数量还没有完全传递到我国。近几个月来,澳大利亚的过量降雨以及美国小麦产区的干燥天气再度引起市场对供应的担忧。2011年早春,我国冬种小麦受旱,存在夏粮减产的可能性。期货市场再次看好粮食产品价格上涨。另外,国际货币基金组织和世界银行1月份预测,2011年国际市场石油价格为每桶89.5美元和85美元,分别比2010年高13.4%和7.6%。国际市场粮食、石油等大宗商品价格上涨将继续推动天然橡胶价格上扬。
  (二)有利价格稳定的因素分析
  1、天然橡胶价格泡沫破裂。2010年以来,国际市场天然橡胶价格长时间背离与石油价格的相关性而屡创新高。进入2010年第4季度,在泰国和我国海南等个别国家和局部地区天然橡胶供应减少的背景下,国内外流动资金参与了天然橡胶等资源类商品的炒作,使天然橡胶和石油价格之间的背离关系进一步扩大,形成泡沫(参考图1)。金融危机后,(2010年)国际市场原油年平均价格上升29%,而天然橡胶价格上涨82%,天然橡胶价格泡沫有可能在新一年资源供需矛盾缓和后,因某种因素触发破灭而引起市场价格向下波动。
  2、世界经济增长速度减缓。世界经济经过2010年的强劲恢复性增长后,迫于财政赤字的压力,各国的财政刺激政策陆续退出,导致全球经济增长减速。国际货币基金组织2011年1月的报告预测2011年世界经济增幅为4.4%,比2010年的5.0%低0.6个百分点。其中主要是新兴国家和发展中国家在通货膨胀的压力下,经济发展受到影响,增长速度比去年的7%略有放缓(至6.5%);其次是欧元区边缘国家存在主权债务风险,并有可能蔓延到欧洲核心国家,整个欧洲银行系统的贷款条件仍然比较严格,融资困难阻碍欧洲经济的恢复和发展。世界经济增长速度放慢,天然橡胶需求增长将有所缓和。
  3、过高价格压抑天然橡胶的消费需求。天然橡胶价格涨得太快太高,已经达到了损害自身需求增长的“盛极”高位。国内轮胎企业近期强烈反映,持续上涨的天然胶价格已经严重吞噬国内外轮胎企业的利润空间,虽然多次上调轮胎价格,但仍无法抵消原材料涨价带来的成本剧增,纷纷提出调整产品结构和产品配方,提高合成橡胶的使用比例,减少对天然橡胶的需求。
  4、与天然橡胶消费相关的产业鼓励政策退出。我国汽车消费鼓励政策在2009、2010年刺激车市火爆增长后,2011年,小排量乘用车购置税优惠、汽车以旧换新和汽车下乡等三个政策全部退出,汽车产销量增幅可能明显减缓,预计2011年我国汽车产销增长速度从32%下降到10~15%,这将导致轮胎等橡胶制品总消费需求增长有所放慢。
  5、我国从政策和信贷管理上控制物价过快上涨。国家发展改革委在2011年将加强农产品市场价格监管,重点整顿粮油、棉花、蔬菜、农资流通和价格秩序,严肃查处恶意炒作、串通涨价等不法行为,遏制过度投机,促进价格运行平稳有序。在信贷管理上,国家继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策。在2011年中国人民银行工作会议上,金融系统提出把稳定物价总水平放在金融宏观调控更加突出的位置。根据经济金融形势和外汇流动的变化情况,综合运用利率、存款准备金率和公开市场操作等价格和数量工具,保持银行体系流动性合理适度。结合2010年年底以来控制房地产市场价格的成果,预计今年国内物价上涨速度将明显下降,上涨幅度明显收缩。
  6、人民币升值和东南亚国家控制货币的升值速度。我国2010年6月重启人民币汇率形成机制后,人民币对美元升值的步伐加快。前阶段人民币升值速度赶不上美元贬值速度,致使人民币对冲东南亚国家货币升值的效应未能显现。如果到2011年6月份美国结束量化宽松货币政策,美元贬值见底回升,人民币的升值效应便会充分显现出来。
  货币持续过快升值已经影响到泰国、马来西亚、印度和巴西等国家的出口经济。2010年第4季度以来,泰国、印度、巴西等国政府均表态开始干预汇率。近期,泰国、印度货币已经出现连续两个多月走弱的趋势。人民币升值结合东南亚国家控制货币汇率,将能有效遏制天然橡胶价格继续上升,甚至有可能引发国内天然橡胶价格缓和下降。

(编者注:本文在《中国热带农业》第4期发表)

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